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火電廠排污新標將出 節能環保概念股迎利好

2011-04-16  來源: 中國環保網   
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  昨天,有媒體報道已達到全世界最嚴格水平的《火電廠大氣污染排放標準》新一輪修訂工作完成第二輪意見征求工作,出臺步伐的加快,將對相關行業產生極大的影響。據業內人士估算,如要實現二次征求意見稿的要求,現役7.07億千瓦火電機組中,改造費用共約2000億-2500億元。這對脫硫脫硝概念股構成實質利好。

  政策

  直接利好脫硫脫硝股

  脫硫就是脫去煙氣中的二氧化硫,脫硝主要是脫去煙氣中的NOx(氮氧化物),這兩種物質進入大氣會形成酸雨。酸雨對人類的危害非常大,所以現在國家一直在提倡環保,以煤炭為燃料的煙氣都含有這些物質,特別是火電廠,現在建火電廠都要同時脫硫,脫硝現在國家還沒有開始強制上。

  根據最新的消息顯示,《火電廠大氣污染排放標準》已完成第二輪意見征求工作。若滿足要求,現役7.07億千瓦火電機組中,將有94%、80%和90%的機組需進行除塵、脫硫和脫硝改造,費用約2000億至2500億元。實施后將對火電脫硫改造、尾氣脫硝、電袋除塵等領域形成顯著拉動。

  市場分析認為,反映到資本市場上,脫硝市場啟動將利好三類企業:首先就是催化劑生產企業,催化劑成本占整個脫硝裝置投資的30%至50%;其次是設備生產企業;第三就是項目設計企業。

  中信證券在接受記者采訪時判斷,脫硝市場的潛力還不僅僅體現在火電廠排放標準趨嚴上。在火電廠排放標準修訂之后,鋼鐵、水泥等非電行業的減排也將啟動。在火電大氣治理領域,相關上市公司包括龍凈環保、九龍電力、龍源技術等。此外,《關于國家機動車排放標準第四階段限值實施日期的復函》將對機動車發動機燃燒系統和尾氣處理帶來重大影響,建議重點關注威孚高科、貴研鉑業等。

  市場

  相關個股聞風而動

  具體來看,我國的脫硫企業主要有三大陣營:一是電力集團的下屬公司,主要有九龍電力(600292)旗下的中電投遠達環保、大唐環境科技工程有限公司,華電的博奇科技環保(日本上市)等;二是發電設備類公司,主要有東方鍋爐、華光股份(600475);三是一些民營企業,主要是眾合機電(000925)、龍凈環保(600388)、菲達環保(600526)。

  記者注意到,受到消息的刺激,這些公司的股價均出現大幅上漲。有些漲幅甚至達到5%左右。

  世紀證券近日對脫硫脫硝行業給出的投資評級為,二氧化硫和氮氧化物的治理已經刻不容緩,“十二五”期間,脫硫脫硝企業將面臨較高的景氣度。給予2011年環保行業“強于大市”評級,建議重點關注設備龍頭龍凈環保(600388)、具有電企背景的九龍電力(600292)和低氮燃燒技術的龍源技術(300105)。

  但與此同時,世紀證券認為,風險方面也是存在的:主要表現在,脫硫競爭加劇;脫硝政策不確定性;環保行業估值過高的風險。
 
 
  延伸

  綠色產業鏈覆蓋非常廣

  事實上,能源與環保問題如今已成為全世界關注焦點,越來越多的政府和國際組織開始積極致力于尋求綠色發展,全球經濟正在經歷一場“綠色轉型”。多數市場分析認為,綠色環保是“十二五”規劃提出重點發展的產業,綠色產業將成為未來經濟發展的新引擎與產業競爭的核心,而資本市場未來也將充滿綠色投資機遇。

  對此,中信證券節能環保分析師王海旭在上周末召開的“十二五規劃下的綠色產業投資機遇”論壇上表示,其實環保產業涵蓋的領域是非常廣泛的,它不光包括我們目前所關注比較多的像在終端的治理這塊,包括水、大氣、固廢,它更包括整個資源的回收利用,包括節能,包括減排,包括將來可能會看到生態修復這個領域,因此整個產業鏈覆蓋得非常廣。

  他判斷,十二五期間這個嚴格程度比之前大家預期的要嚴格,也是出于節能減排的考慮。十一五期間是脫硫脫硝發展較快,也是比較混亂的五年。脫硫的特許經營在目前來講成為大家關注的焦點,九龍已經做了這樣的嘗試。特許經營其實拋開脫硫來講,很多第三方的托管運營在十二五會成為一個趨勢,因為這涉及到獨立的問題,涉及到設施能不能有效運轉的問題,對業主來講,也是一個環保責任的轉移,也使他們更加專注于自己的主業。
  還有就是環保車,十二五期間十二個指標就包括氮氧化物,此外,機動車尾氣排放也是十二五期間控制的重點。二級市場上,已經有比較典型的龍頭公司,比如威孚高科,公司的看點主要表現在,機械泵在十二五期間過渡的時候有問題,威孚高科的市場份額會提高50%。綜上所述我們看大氣公司的推薦,首選還是威孚高科,此外,建議關注的還包括龍源技術。

  策略

  篩選綠色公司三大指標

  興全綠色投資基金經理陳錦泉指出,借鑒海外綠色公司篩選體系,國內篩選綠色上市公司的三種方法是,積極篩選與消極篩選相結合;綜合打分、行業比較;定量與定性分析相結合。

  他表示,綠色投資將以積極篩選為主,關注淺綠公司,消極篩選為輔,重點規避嚴重危害環境的公司。而綠色篩選是一個多因子評估系統,需要綜合打分,國內綠色投資的評價體系至少包括以下三個層面:產品與服務、環境影響評估、環境政策與信息披露評估。而行業異質性與個股異質性并存,因此,需要對因子進行行業調整。
  他表示,在對上市公司進行綠色篩選時,分行業比較必須貫徹整個篩選過程。分行業的權重設計機制可以解決不同行業之間的可比性問題。從這個意義上講,某些專注的清潔能源基金在評估系統上實質是將特定綠色產品與服務(比如風能或太陽能等)一項的權重放大到足夠大。而由于行業的異質性,即使是通用的指標也將先在行業內進行比較。這使得分行業的相對排名評分十分必要。
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