中國(guó)證監(jiān)會(huì)5月15日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），這是繼上周國(guó)務(wù)院出 臺(tái)的《進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（即新“國(guó)九條”）頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)后，綱領(lǐng)性文件后續(xù)細(xì)則落地的第一站。
備受關(guān)注的第三屆券商創(chuàng)新大會(huì)將于16日召開，《意見》一方面是對(duì)新“國(guó)九條”的延續(xù)，也對(duì)未來券商業(yè)發(fā)展明確了新方向、新內(nèi)容。券商行業(yè)在經(jīng)歷2012 年快速發(fā)展后，2013年消化修正，今年的創(chuàng)新措施備受關(guān)注。《意見》為即將券商創(chuàng)新大會(huì)的召開奠定主基調(diào)，深入性的行業(yè)話題將進(jìn)一步展開，其中私募市 場(chǎng)、財(cái)富管理、融資業(yè)務(wù)、投資咨詢、風(fēng)險(xiǎn)管理等或?qū)⒊蔀闀?huì)上熱議的焦點(diǎn)。
《意見》從建設(shè)現(xiàn)代投資銀行、支持業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新、推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型三個(gè)方面共15條內(nèi)容明確了推進(jìn)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的主要任務(wù)和具體措施，英大證券研究所 所長(zhǎng)李大霄表示，《意見》對(duì)增強(qiáng)證券行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、激發(fā)創(chuàng)新活力、促進(jìn)行業(yè)發(fā)展、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有重要意義，推動(dòng)證券行業(yè)創(chuàng)新向前大步邁進(jìn)。
當(dāng)前我國(guó)券商業(yè)發(fā)展迅速，但服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平、達(dá)到現(xiàn)代投資銀行標(biāo)準(zhǔn)還尚有距離。《意見》提出建設(shè)現(xiàn)代投資銀行，增強(qiáng)證券行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)金 融服務(wù)協(xié)同發(fā)展，打造功能齊備、分工專業(yè)、服務(wù)優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)。支持證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步深化和提升經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資產(chǎn)管理、承銷與保薦等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，積極 利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式，探索新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)�！兑庖姟窂奶岣呔C合金融服務(wù)能力、完善基礎(chǔ)功能、拓寬融資聚道、發(fā)展跨進(jìn)業(yè)務(wù)、提升 合規(guī)風(fēng)控水平五個(gè)方面對(duì)券商打造現(xiàn)代投行提出新要求。
此外，《建議》放寬行業(yè)準(zhǔn)入，深化審批改革，同時(shí)建立公開透明、進(jìn)退有序的證券期貨牌照管理制度。支持民營(yíng)資本、專業(yè)人員等各類符合條件的市場(chǎng)主體出資設(shè) 立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步放寬證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)外資準(zhǔn)入條件。支持證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢公司等交叉持牌，支持符合條件的其他金融機(jī)構(gòu) 在風(fēng)險(xiǎn)隔離的基礎(chǔ)上申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)牌照。一方面實(shí)行報(bào)批備案放寬行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，一方面鼓勵(lì)交叉持牌，可以預(yù)計(jì)，未來券商行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈，同時(shí)進(jìn)入混業(yè)經(jīng) 營(yíng)的黃金大發(fā)展期。
當(dāng)然，《意見》還對(duì)券商業(yè)發(fā)展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資類業(yè)務(wù)、衍生品業(yè)務(wù)、柜臺(tái)業(yè)務(wù)、自主創(chuàng)設(shè)私募產(chǎn)品等進(jìn)行了具體部署。推動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展，允許投資于 未通過證券交易所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、債權(quán)及其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利；發(fā)展柜臺(tái)業(yè)務(wù)，穩(wěn)步發(fā)展機(jī)構(gòu)間市場(chǎng)，推動(dòng)互聯(lián)互通。鼓勵(lì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)多方位參與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，研究建 立行業(yè)增信機(jī)構(gòu)，規(guī)范管理融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)；支持自主創(chuàng)設(shè)私募產(chǎn)品，支持證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立并購(gòu)基金、夾層基金、產(chǎn)業(yè)基金等直投基金。
從監(jiān)管轉(zhuǎn)型到券商業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的具體布局，相信，未來券商行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平將大大加強(qiáng)。當(dāng)然，任何創(chuàng)新都要堅(jiān)持防范系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，始 終把合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于創(chuàng)新發(fā)展全過程，堅(jiān)持誠(chéng)信為本，客戶利益至上，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。在新“國(guó)九條”頂層設(shè)計(jì)的指引下，《意見》的具體指 導(dǎo)下，未來券商業(yè)將迎發(fā)展黃金新時(shí)期。
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