中關(guān)村非公開發(fā)行股票新增股份變動報告及上市公告書

北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司非公開發(fā)行股票新增股份變動報告及上市公告書

保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)：

二零一七年二月

發(fā)行人全體董事聲明本公司全體董事承諾本新增股份變動報告及上市公告書及其摘

要不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

全體董事簽名：

侯占軍 黃秀虹 鄒曉春

陳 萍 張 曄 翟珊珊

雷世文 屠鵬飛 黃峰

北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司

2017年 2月 15日

特別提示

一、發(fā)行股票數(shù)量及價格

股票種類：人民幣普通股(A股)

發(fā)行數(shù)量：78，280，042股

發(fā)行價格：9.07元/股

募集資金總額：709，999，980.94元

募集資金凈額：699，911，701.13元

二、新增股票上市安排

股票上市數(shù)量：78，280，042股

股票上市時間：2017年2月17日根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，公司新增股份上市首日(2017

年2月17日)股價不除權(quán)，股票交易設(shè)漲跌幅限制。

本次非公開發(fā)行完成后，公司股權(quán)分布符合《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件。

三、發(fā)行對象名稱及新增股份上市流通安排本次發(fā)行的2家認(rèn)購對象——江信基金管理有限公司(江信基金定增34號資產(chǎn)管理計劃)和北京賽德特資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(賽德特漢江定增投資私募基金)的股票限售期為自本次發(fā)行新增股份上市首日起十二個月，可上市流通時間

為2018年2月19日(非交易日順延)。

本次發(fā)行的1家認(rèn)購對象——國美控股集團(tuán)有限公司的股票限售期為自本次發(fā)行新增股份上市首日起三十六個月，可上市流通時間為2020年2月17日(非交易日順延)。

四、資產(chǎn)過戶情況

本次發(fā)行的股票全部以現(xiàn)金認(rèn)購，不涉及資產(chǎn)過戶情況。

目 錄

釋 義 .......................................................... 5

第一節(jié) 公司基本情況 ........................................... 6

第二節(jié) 本次發(fā)行的基本情況 ..................................... 7

一、 發(fā)行類型 ........................................................................................... 7

二、 本次發(fā)行履行的相關(guān)程序 ............................................................... 7

三、 本次發(fā)行證券的情況 ....................................................................... 9

四、 本次發(fā)行的發(fā)行對象概況 ............................................................... 9

(一)本次非公開發(fā)行的發(fā)行過程.................................................... 9

(二)發(fā)行對象及配售情況.............................................................. 11

(三)本次發(fā)行對象基本情況.......................................................... 11

五、 募集資金專用賬戶設(shè)立和三方監(jiān)管協(xié)議簽署情況 ..................... 13

六、 新增股份登記托管情況 ................................................................. 14

七、 保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的結(jié)論意見 ..... 14

八、 發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過程和發(fā)行對象合規(guī)性的結(jié)論意見 . 14

第三節(jié) 本次新增股份上市情況 ................................... 15

一、 新增股份上市批準(zhǔn)情況 ................................................................. 15

二、 新增股份的證券簡稱、證券代碼和上市地點 ............................. 15

三、 新增股份的上市日期 ..................................................................... 15

四、 本次發(fā)行新增股份的限售期安排 ................................................. 15

第四節(jié) 本次股份變動情況及其影響 ............................... 16

一、本次發(fā)行前后前十名股東情況 ......................................................... 16

(一)本次發(fā)行前公司前十名股東持股情況.................................. 16

(二)新增股份登記到賬后公司前十名股東持股情況.................. 16

(三)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員發(fā)行前后持股變動情況.. 17

二、本次發(fā)行對公司的影響 ..................................................................... 17

(一)股本結(jié)構(gòu)變動情況.................................................................. 17

(二)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況.............................................................. 18

(三)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變動情況.................................................................. 18

(四)公司治理情況.......................................................................... 18

(五)高管人員結(jié)構(gòu)變動情況.......................................................... 18

(六)關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭變動情況.............................................. 19

第五節(jié) 財務(wù)會計信息及管理層討論與分析 ......................... 20

一、近三年及一期主要財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)指標(biāo) ......................................... 20

(一)合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)...................................................... 20

(二)合并利潤表主要數(shù)據(jù).............................................................. 20

(三)合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)...................................................... 21

(四) 主要財務(wù)指標(biāo)........................................................................ 21

(五)本次發(fā)行前后公司主要財務(wù)指標(biāo)變動情況.......................... 21

二、近三年及一期財務(wù)狀況分析 ............................................................. 22

(一)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析.......................................................................... 22

(二)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析.......................................................................... 23

(三)償債能力分析.......................................................................... 23

(四)資產(chǎn)管理能力分析.................................................................. 24

(五)盈利能力分析.......................................................................... 24

(六)近三年及一期現(xiàn)金流量分析.................................................. 27

第六節(jié) 本次募集資金運(yùn)用 ...................................... 29

一、本次募集資金運(yùn)用概況 ..................................................................... 29

二、募集資金投資項目具體情況 ............................................................. 29

三、募集資金專項存儲相關(guān)措施 ............................................................. 30

第七節(jié) 本次新增股份發(fā)行上市相關(guān)機(jī)構(gòu) ........................... 32

第八節(jié) 保薦協(xié)議主要內(nèi)容和保薦機(jī)構(gòu)的上市推薦意見 ............... 33

一、保薦協(xié)議主要內(nèi)容 ............................................................................. 33

二、上市推薦意見 ..................................................................................... 36

第九節(jié) 有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明 ....................................... 37

第十節(jié) 備查文件 ............................................... 41

釋 義

除非另有所指，本報告所出現(xiàn)的專用術(shù)語、簡稱遵照本釋義的解釋。

發(fā)行人、中關(guān)村、公司 北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司保薦人、保薦機(jī)構(gòu)、興業(yè)證券

興業(yè)證券股份有限公司，本次非公開發(fā)行保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商

會計師事務(wù)所、審計機(jī)構(gòu)

致同會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)

中興華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)

公司法 《中華人民共和國公司法》

證券法 《中華人民共和國證券法》

中國證監(jiān)會 中國證券監(jiān)督管理委員會

深交所 深圳證券交易所本次發(fā)行發(fā)行人以非公開發(fā)行方式向中國境內(nèi)的合格投資者發(fā)售

的將在深圳證券交易所上市交易的不超過82，847，100股人

民幣普通股(A股)之行為

公司章程 北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司公司章程

募投項目、本次募投項目本次非公開發(fā)行股票募集資金投資項目

報告期、近三年及一期 2013年、2014年、2015年及2016年1-9月元 人民幣元

萬元 人民幣萬元

第一節(jié) 公司基本情況

公司名稱 北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司英文名稱

BEIJING CENTERGATE TECHNOLOGIES

(HOLDING) CO.， LTD.注冊地址 北京市海淀區(qū)中關(guān)村南大街32號

公司類型 其他股份有限公司(上市)

股票簡稱 中關(guān)村

股票代碼 000931

注冊資本 674，846，940元

上市地點 深圳證券交易所

設(shè)立日期 1999年6月8日

法定代表人 侯占軍

所屬行業(yè) 綜合

主營業(yè)務(wù) 醫(yī)藥制造、建筑及房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營范圍

高新技術(shù)和產(chǎn)品的開發(fā)、銷售；科技項目、建設(shè)項目投資；各類工業(yè)、民用、能源、交通、市政、地鐵、城市鐵路、高速公路建設(shè)項目工程總承包；建筑設(shè)計；建筑裝飾、裝修；設(shè)備安裝；房地產(chǎn)開發(fā)；銷售商品房；

物業(yè)管理；購銷金屬材料、木材、建筑材料、機(jī)械電器設(shè)備；經(jīng)濟(jì)信息咨詢；技術(shù)服務(wù)；

互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)。

董事會秘書 黃志宇

聯(lián)系電話 010-57768018

傳真 010-57768100

電子信箱 investor@centek.com.cn

第二節(jié) 本次發(fā)行的基本情況

一、 發(fā)行類型本次發(fā)行是非公開發(fā)行股票。

二、 本次發(fā)行履行的相關(guān)程序

(一) 本次發(fā)行獲得的批準(zhǔn)與核準(zhǔn)

1. 2015年 3月 27日，中關(guān)村第五屆董事會 2015年度第二次臨時會議審議

通過了《關(guān)于公司符合非公開發(fā)行 A 股股票條件的議案》、《關(guān)于公司本次非公開發(fā)行股票發(fā)行方案的議案》、《關(guān)于公司本次非公開發(fā)行股票預(yù)案的議案》等與本次發(fā)行相關(guān)的議案。

2. 2015年 5月 7日，中關(guān)村第五屆董事會 2015 年度第六次臨時會議審議

通過了《關(guān)于公司本次<非公開發(fā)行股票預(yù)案>(修訂稿)的議案》、《關(guān)于公司<本次非公開發(fā)行股票募集資金投資項目可行性分析報告>(修訂稿)的議案》等與本次發(fā)行相關(guān)的議案。

3. 2015年 5月 26日，中關(guān)村 2015年第三次臨時股東大會審議通過了《關(guān)于公司符合非公開發(fā)行 A 股股票條件的議案》、《關(guān)于公司本次非公開發(fā)行股票發(fā)行方案的議案》、《關(guān)于公司本次<非公開發(fā)行股票預(yù)案>(修訂稿)的議案》等與本次發(fā)行 相關(guān)的議案。

4. 2015 年 12 月 17 日中關(guān)村第五屆董事會 2015 年度第二十二次臨時會議

審議通過了《關(guān)于修訂公司本次非公開發(fā)行股票發(fā)行方案的議案》、《關(guān)于公司本次<非公開發(fā)行股票預(yù)案>(第二次修訂稿)的議案》等與本次發(fā)行相關(guān)的議案。

5. 2016 年 2 月 26 日，發(fā)行人收到中國證券監(jiān)督管理委員會出具的《關(guān)于核準(zhǔn)北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》(證監(jiān)許可[2016]328 號)，核準(zhǔn)發(fā)行人非公開發(fā)行不超過 82，847，100股新股。

. 2016 年 11 月 29 日，中關(guān)村第六屆董事會 2016 年度第十一次臨時會議審議通過了《關(guān)于延長本次非公開發(fā)行方案臨時股東大會決議有效期的議案》、《關(guān)于提請股東大會授權(quán)董事會辦理本次非公開發(fā)行相關(guān)事宜 的議案》等與本次發(fā)行相關(guān)的議案，同意將與本次非公開發(fā)行股票相關(guān)的

2015年第三次臨時股東大會決議的有效期延長至 2017 年 5月 24日。

7. 2016年 12月 16日，中關(guān)村 2016年第七次臨時股東大會審議通過了《關(guān)于延長本次非公開發(fā)行方案臨時股東大會決議有效期的議案》等與本次

發(fā)行相關(guān)的議案，同意將與本次非公開發(fā)行股票相關(guān)的 2015 年第三次臨時股東大會決議的有效期延長至 2017年 5月 24日。

8. 2016 年 12 月 7 日，發(fā)行人收到中國證券監(jiān)督管理委員會出具的《關(guān)于核準(zhǔn)北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》(證監(jiān)許可[2016]2979 號)，核準(zhǔn)發(fā)行人非公開發(fā)行不超過 82，847，100股新股。

(二) 會計師事務(wù)所對本次募集資金到位的驗證情況1. 2017 年 1 月 25 日，中興華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具了《關(guān)于北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司非公開發(fā)行股票申購資金到位的驗資報告》(中興華驗字 [2017]010008 號)，募集資金

709，999，980.94元已匯入興業(yè)證券股份有限公司指定賬戶；

2. 2017 年 1 月 24 日，保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)已將上述認(rèn)股款項扣除主承銷商承銷費及保薦費用后劃轉(zhuǎn)至公司指定的本次募集資金專項存儲賬

戶。2017 年 1 月 25 日，經(jīng)中興華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具的《關(guān)于北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司非公開發(fā)行股票募集資金的驗資報告》(中興華驗字[2017]010009 號)驗證，截至 2017年

1 月 24 日止，本次實際非公開發(fā)行 A 股普通股股票 78，280，042 股，每

股發(fā)行價格 9.07元，實際募集資金總額為人民幣 709，999，980.94 元，扣除證券承銷費人民幣 8，619，999.77 元，經(jīng)貴公司扣除自行支付的中介機(jī)

構(gòu)費用和其他發(fā)行費用人民幣 1，468，280.04 元后，募集資金凈額為人民幣 699，911，701.13 元(大寫：人民幣陸億玖仟玖佰玖拾壹萬壹仟柒佰零壹元壹角叁分整)，其中新增注冊資本人民幣 78，280，042.00 元，余額計人民幣 621，631，659.13 元轉(zhuǎn)入資本公積(股本溢價)。

三、 本次發(fā)行證券的情況

1. 發(fā)行證券的類型：本次發(fā)行的證券類型為人民幣普通股(A股)。

2. 發(fā)行數(shù)量：本次發(fā)行股票數(shù)量為78，280，042股。

3. 發(fā)行證券面值：本次發(fā)行的股票每股面值為人民幣1.00元。

4. 發(fā)行價格：本次發(fā)行價格為9.07元/股，該發(fā)行價格不低于根據(jù)公司第五

屆董事會2015年度第二次臨時會議決議公告日(2015年3月28日)前20

個交易日股票均價的90%(即8.57元/股)；相當(dāng)于申購報價日(2017年1月18日)前20個交易日均價8.87元/股的102.24%；相當(dāng)于發(fā)行首日(2017

年1月13日)前20個交易日均價8.58元/股的105.71%；相當(dāng)于發(fā)行首日

(2017年1月13日)前一個交易日收盤價8.95元/股的101.34%。

5. 募集資金量：本次發(fā)行募集資金總額為709，999，980.94元，扣除發(fā)行費用

10，088，279.81元(包括承銷保薦費、律師費、會計師費等)，本次發(fā)行募

集資金凈額為699，911，701.13元。

四、 本次發(fā)行的發(fā)行對象概況

(一)本次非公開發(fā)行的發(fā)行過程

1、發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)于2017年1月13日向115名投資者發(fā)出認(rèn)購邀請書。這115名投資者包括董事會決議公告后向發(fā)行人提交認(rèn)購意 向書的52名投資者、2016年12月31日收盤后登記在冊前20名股東共18名(不包含發(fā)行人控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事、高級 管理人員、主承銷商、及與上述機(jī)構(gòu)及人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方等)以及其他符合證監(jiān)會要求的詢價

對象(其中包括26家證券投資基金管理公司、13家證券公司、6家保險機(jī)構(gòu)投資者)。

2、2017 年 1 月 18 日下午 13:00-16:00，保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)共收到 4 家

投資者經(jīng)簽署的申購報價單(其中有效報價家數(shù)為 4家)，具體情況如下：

序號 投資者名稱 申購時間申購價格(元/股)申購數(shù)量(萬股)

興業(yè)財富資產(chǎn)管理有限公司(興業(yè)財富-興

盛 115 號單一客戶資產(chǎn)管理計劃)

14:34

9.06 660.0000

8.88 660.0000

8.58 660.0000

2 財通基金管理有限公司 15:26

8.85 2，274.0000

8.65 2，681.0000

8.57 3，607.0000

3江信基金管理有限公司(江信基金定增 34號資產(chǎn)管理計劃)

15:50

10.82 2，329.0203

8.58 2，937.0629

8.57 2，940.4900

4北京賽德特資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(賽德特漢江定增投資私募基金)

15:55 9.07 639.470700經(jīng)核查，上述4家報價的投資者中，全部4家投資者的申購報價為有效報價。

按照《認(rèn)購邀請書》的規(guī)定，除了證券投資基金管理公司和證券投資基金管理公司的子公司無需繳納申購保證金以外，認(rèn)購對象在2017年1月18日前均向發(fā)行人和主承銷商指定銀行賬戶足額劃付了申購保證金。

經(jīng)核查，江信基金管理有限公司、財通基金管理有限公司、興業(yè)財富資產(chǎn)管理有限公司以其管理的專戶產(chǎn)品認(rèn)購，該等專戶產(chǎn)品已經(jīng)按照《中華人民共和國證券投資基金法》、《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》等相關(guān)規(guī)定辦理了相關(guān)備案手續(xù)。

經(jīng)核查，北京賽德特資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司以其管理的賽德特漢江定增投資私募基金認(rèn)購，賽德特漢江定增投資私募基金屬于《中華人民共和國證券投資基金 法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》所規(guī)定的私募基金登記備案范圍內(nèi)，且已履行相關(guān)的私募基金 登記備案手續(xù)，并已提供相關(guān)的私募基金登記備案證明材料，符合《認(rèn)購邀請書》關(guān)于私募基金登記備案的要求。

經(jīng)核查，財通基金管理有限公司所管理的產(chǎn)品“財通基金-富春定增1175號資產(chǎn)管理計劃”中的出資方之一“王晶”系發(fā)行人高管，需將該產(chǎn)品剔除。除此 之外提交申購報價的4家投資者中，不存在發(fā)行人的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、主承銷商興業(yè)證券、及與上述機(jī)構(gòu)及人 員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方通過直接或間接形式參與本次發(fā)行認(rèn)購的情形。

3、根據(jù)《發(fā)行方案》和《認(rèn)購邀請書》中規(guī)定的認(rèn)購對象和認(rèn)購價格確定原則，按照“價格優(yōu)先、金額優(yōu)先、時間優(yōu)先”，經(jīng)發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)協(xié)商，本次發(fā)行的價格確定為9.07元/股，發(fā)行總股數(shù)78，280，042股。

本次募集資金總額為 709，999，980.94 元(未超出董事會預(yù)案中的募集資金總額上限 710，000，000 元)，扣除發(fā)行費用(含保薦承銷費、律師費用、會計師費

用等)10，088，279.81元后，本次實際募集資金凈額為 699，911，701.13 元。

(二)發(fā)行對象及配售情況

根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《上市公司非公開發(fā)行股票實施細(xì)則》和中國證監(jiān)會關(guān)于非公開發(fā)行股票的其他規(guī)定以及公司確定的本次非公開發(fā)行的原則，本次非公開發(fā)行股票發(fā)行對象及配售情況如下：

序號 名稱認(rèn)購價格(元/股)獲配股數(shù)

(股)認(rèn)購總金額

(元)

1江信基金管理有限公司(江信基金定增 34號資產(chǎn)管理計劃)

9.07

27，783，902 251，999，991.14

2北京賽德特資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(賽德特漢江定增投資私募基金)

6，394，707 57，999，992.49

3 國美控股集團(tuán)有限公司 44，101，433 399，999，997.31

合計 78，280，042 709，999，980.94

(三)本次發(fā)行對象基本情況

(一) 發(fā)行對象基本情況

1、國美控股集團(tuán)有限公司

企業(yè)名稱：國美控股集團(tuán)有限公司

企業(yè)類型：有限責(zé)任公司(法人獨資)

注冊資本：100，000萬元

住所：北京市密云縣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)興盛南路 8號開發(fā)區(qū)辦公樓 410室-111

法定代表人：黃秀虹

經(jīng)營范圍：項目投資管理；投資咨詢；企業(yè)管理咨詢；技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)；房地產(chǎn)信息咨詢(中介除外)。

2、江信基金管理有限公司

企業(yè)名稱：江信基金管理有限公司

企業(yè)類型：其他有限責(zé)任公司

注冊資本：18000萬元

住所：北京市海淀區(qū)北三環(huán)西路 99號西海國際中心 1號樓 2001-A

法定代表人：孫楨磉

經(jīng)營范圍：基金募集、基金銷售、特定客戶資產(chǎn)管理、資產(chǎn)管理和中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)營活動。)

3、北京賽德特資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司

企業(yè)名稱：北京賽德特資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司

企業(yè)類型：有限責(zé)任公司(自然人投資或控股)

注冊資本：2000萬元

住所：北京市朝陽區(qū)十里堡北里甲 34號 1號樓一層 013室

法定代表人：駱俊峰經(jīng)營范圍：資產(chǎn)管理；投資管理。(“1、未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，不得以公開方式募集資金；2、不得公開開展證券類產(chǎn)品和金融衍生品交易活動；3、不得發(fā)放

貸款；4、不得對所投資企業(yè)以外的其他企業(yè)提供擔(dān)保；5、不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益”；企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項目，開展經(jīng)營 活動；依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后依批準(zhǔn)的內(nèi)容開展經(jīng)驗活動；不得從事本市產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制類項目的經(jīng)營活動。)

(二) 發(fā)行對象與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系經(jīng)核查，本次非公開發(fā)行最終確定的 3名發(fā)行對象中除了公司控股股東國美控股之外，其余 2家發(fā)行對象均不包含發(fā)行人的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、主承銷商及與上述機(jī)構(gòu)及人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方。

發(fā)行人的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、主承銷商及與上述機(jī)構(gòu)及人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方未通過直接或間接方式參與本次非公開發(fā)行認(rèn)購，但發(fā)行人控股股東國美控股的承諾認(rèn)購除外。

(三) 發(fā)行對象及其關(guān)聯(lián)方與公司最近一年重大交易情況以及未來交易安排的說明

除公司控股股東國美控股外，公司與本次發(fā)行的其他發(fā)行對象及其關(guān)聯(lián)方最

近一年不存在重大交易的情形。公司與本次發(fā)行對象及其關(guān)聯(lián)方不存在未來交易安排。對于未來可能發(fā)生的交易，公司將嚴(yán)格按照公司章程及相關(guān)法律法規(guī)的要求，履行相應(yīng)的決策程序，并作充分的信息披露。

本次發(fā)行對象之國美控股為公司的控股股東。最近一年內(nèi)，公司與國美控股及其控制的其他公司之間發(fā)生的重大交易情況已公開披露，并按照有關(guān)規(guī)定履行了必 要的決策和披露程序。詳細(xì)情況詳見深圳證券交易所網(wǎng)站 http://www.szse.cn的有關(guān)年度報告及臨時公告等信息披露文件。除以上關(guān)聯(lián)交易外，公司與國美控股及其控制的其他公司之間不存在應(yīng)披露而 未披露的關(guān)聯(lián)交易。公司預(yù)計未來將與國美控股及其控制的其他公司之間發(fā)生年度日常關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)借款、合資設(shè)立公司等關(guān)聯(lián)交易，相關(guān)關(guān)聯(lián)交易將嚴(yán)格履行相 關(guān)法律法規(guī)、《公司章程》及公司相關(guān)制度規(guī)定的審批權(quán)限、審議程序，遵循公允定價的原則，并履行信息披露義務(wù)。

(四) 發(fā)行對象申購報價情況、認(rèn)購股份數(shù)量及限售期

序號 發(fā)行對象名稱 認(rèn)購股數(shù)(股)

1 國美控股集團(tuán)有限公司 44，101，433

2江信基金管理有限公司(江信基金定增 34 號資產(chǎn)管理計劃)

27，783，902

3北京賽德特資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(賽德特漢江定增投資私募基金)

6，394，707

合計 78，280，042以上發(fā)行對象公司控股股東國美控股集團(tuán)有限公司認(rèn)購本次發(fā)行的股份自

新增股份上市之日起 36 個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，其他各特定對象認(rèn)購本次發(fā)行的股份自新增股份上市之日起 12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

五、 募集資金專用賬戶設(shè)立和三方監(jiān)管協(xié)議簽署情況

公司已設(shè)立募集資金專用賬戶，并將根據(jù)相關(guān)規(guī)定，于 2017 年 2月 14日簽

署了三方監(jiān)管協(xié)議。

六、 新增股份登記托管情況

公司已于 2017年 1月 25日就本次增發(fā)股份向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公

司深圳分公司提交相關(guān)登記材料。經(jīng)確認(rèn)，本次增發(fā)股份將于該批股份上市日的

前一交易日日終登記到賬，并正式列入上市公司的股東名冊。

七、 保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的結(jié)論意見保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)興業(yè)證券認(rèn)為：“本次發(fā)行經(jīng)過了必要的授權(quán)，并獲得了中國證券監(jiān)督管理委員會的 核準(zhǔn)；本次發(fā)行的詢價、定價和股票分配過程符合《公司法》、《證券法》、《證券發(fā)行管理辦法》、《非公開發(fā)行股票實施細(xì)則》等法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人本次 非公開發(fā)行的發(fā)行過程合法、有效；發(fā)行對象的選擇公平、公正，符合公司及其全體股東的利益，發(fā)行人本次非公開發(fā)行獲得配售的認(rèn)購對象的資格符合發(fā)行人 2015 年第三次臨時股東大會通過的本次發(fā)行方案發(fā)行對象的規(guī)定；本次參與詢價并獲配的發(fā)行對象中除公司控股股東國美控股集

團(tuán)有限公司外不存在發(fā)行人的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事、高級管理人員、主承銷商、及與上述機(jī)構(gòu)及人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方通 過直接或間接形式參與本次發(fā)行認(rèn)購的情形；本次非公開發(fā)行符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》等規(guī)范性文件的規(guī)定，合法、有 效。”

八、 發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過程和發(fā)行對象合規(guī)性的結(jié)論意見發(fā)行人律師北京觀韜中茂律師事務(wù)所認(rèn)為：“發(fā)行人本次發(fā)行已依法獲得內(nèi)部批準(zhǔn)授權(quán)及中國證監(jiān)會核 準(zhǔn)，發(fā)行人有權(quán)按照上述批準(zhǔn)授權(quán)實施本次發(fā)行；本次發(fā)行已獲得有權(quán)部門的批準(zhǔn)，本次發(fā)行的發(fā)行對象、發(fā)行過程符合《發(fā)行管理辦法》、《實施細(xì)則》、《承銷 管理辦法》的相關(guān)規(guī)定；本次發(fā)行的《認(rèn)購邀請書》等文件合法有效，確定的發(fā)行對象具備認(rèn)購本次發(fā)行股票的資格，符合發(fā)行人股東大會決議、《發(fā)行管理辦 法》、《實施細(xì)則》等有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定；本次發(fā)行的過程公平、公正，履行的有關(guān)程序符合發(fā)行人股東大會決議、中國證監(jiān)會核準(zhǔn)及《實施細(xì)則》 等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，發(fā)行過程和結(jié)果合法有效。”第三節(jié) 本次新增股份上市情況

一、 新增股份上市批準(zhǔn)情況

公司已于 2017年 1月 25日就本次增發(fā)股份向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公

司深圳分公司提交相關(guān)登記材料。經(jīng)確認(rèn)，本次增發(fā)股份將于該批股份上市日的

前一交易日日終登記到賬，并正式列入上市公司的股東名冊。

二、 新增股份的證券簡稱、證券代碼和上市地點

股票簡稱：中關(guān)村

股票代碼：000931

上市地點：深圳證券交易所

三、 新增股份的上市日期

本次非公開發(fā)行新增股份將于 2017年 2月 17日在深圳證券交易所上市。

四、 本次發(fā)行新增股份的限售期安排

本次發(fā)行新增股份為有限售條件的流通股。本次發(fā)行的1家認(rèn)購對象——國美控股集團(tuán)有限公司的股票限售期為自本次發(fā)行新增股份上市首日起三十六個月，可 上市流通時間為2020年2月17日(非交易日順延)；本次發(fā)行的2家認(rèn)購對象——江信基金管理有限公司(江信基金定增34號資產(chǎn)管理計劃)和北京賽德特

資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(賽德特漢江定增投資私募基金)的股票限售期為自本次發(fā)行新增股份上市首日起十二個月，可上市流通時間為2018年2月19日(非交易日順延)。

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，公司新增股份上市首日(2017

年2月17日)股價不除權(quán)，股票交易設(shè)漲跌幅限制。

第四節(jié) 本次股份變動情況及其影響

一、本次發(fā)行前后前十名股東情況

(一)本次發(fā)行前公司前十名股東持股情況

截至 2016年 12月 31日，公司前十名股東持股情況如下：

序號 股東名稱 持股總數(shù)(股)持股比例

(%)有限售條件股

份數(shù)量(股)

1 國美控股集團(tuán)有限公司 165，111，795 24.47

2 中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司 22，008，400 3.26

3

重慶國際信托股份有限公司－重

慶信托·互贏一號集合資金信托計劃

6，104，585 0.90

4 中關(guān)村高科技產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心 5，000，000 0.74 5，000，000

5北京久銀投資控股股份有限公司

－久銀金沙 17 號私募證券投資基金

4，601，182 0.68

6 青島紅嶺華信資產(chǎn)管理有限公司 4，034，200 0.60

7北京實創(chuàng)高科技發(fā)展有限責(zé)任公司

4，000，408 0.59

8 齊干平 2，982，444 0.44

9

領(lǐng)航投資澳洲有限公司－領(lǐng)航新

興市場股指基金(交易所)

2，953，440 0.44

10

重慶國際信托股份有限公司－興

國 2 號集合資金信托

2，803，164 0.42

合 計 219，064，214 32.45

(二)新增股份登記到賬后公司前十名股東持股情況

本次非公開發(fā)行新增股份登記到賬后，公司前十名股東持股情況如下：

序號 股東名稱 持股總數(shù)(股)持股比例

(%)有限售條件股份數(shù)量(股)

1 國美控股集團(tuán)有限公司 209，213，228 27.78 44，101，433

2

江信基金-光大銀行-中航信托-

中航信托·天順【2016】350 號方正東亞江信基金投資單一資金信托

27，783，902 3.69 27，783，902

序號 股東名稱 持股總數(shù)(股)持股比例

(%)有限售條件股份數(shù)量(股)

3中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司

22，008，400 2.92

4北京賽德特資產(chǎn)管理有限責(zé)任

公司-賽德特漢江定增投資私募基金

6，394，707 0.85 6，394，707

5西藏瑞東財富投資有限責(zé)任公

司－瑞東梧桐一號投資基金

6，311，624 0.84

6

重慶國際信托股份有限公司－

重慶信托·互贏一號集合資金信托計劃

6，142，185 0.82

7 中關(guān)村高科技產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心 5，000，000 0.66 5，000，000

8

華潤深國投信托有限公司－智

富 1 號集合資金信托計劃

4，359，285 0.58

9

北信瑞豐資產(chǎn)－工商銀行－北

信瑞豐瑞東麒麟 1 號資產(chǎn)管理計劃

3，618，630 0.48

10 齊干平 3，198，000 0.42

合 計 294，029，961 39.04 83，280，042

(三)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員發(fā)行前后持股變動情況

本公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員未參與本次非公開發(fā)行股票的認(rèn)購。上述人員中，僅公司董事長及董事會秘書持有本公司股票，其持有本公司股票的數(shù)量在發(fā)行前后均未發(fā)生任何變動，如下所示：

姓名 現(xiàn)任職務(wù)本次發(fā)行前(截至 2016

年 12月 31日)本次發(fā)行后持股數(shù)量

(股)持股比例

(%)持股數(shù)量

(股)持股比例

(%)

侯占軍 董事長兼總裁 40，000 0.0059 40，000 0.0053

黃志宇 董事會秘書 11，100 0.0016 11，100 0.0015

二、本次發(fā)行對公司的影響

(一)股本結(jié)構(gòu)變動情況

本次發(fā)行前后股本結(jié)構(gòu)變動情況如下：

類別本次發(fā)行前(截至 2016 年 12月 31日)本次發(fā)行后

持股總數(shù)(股) 持股比例(%) 持股總數(shù)(股) 持股比例(%)

一、有限售條件股份 6，838，325 1.01 85，118，367 11.30

二、無限售條件股份 668，008，615 98.99 668，008，615 88.70

三、股份總額 674，846，940 100.00 753，126，982 100.00

(二)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況

本次發(fā)行后，公司的資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)額將同時增加，公司的資本實力進(jìn)一步提升，公司的負(fù)債運(yùn)營能力將顯著增強(qiáng)；同時，本次非公開發(fā)行完成后，將降低公司的債務(wù)水平，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，明顯減少了公司的財務(wù)成本。

(三)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變動情況

本次發(fā)行將強(qiáng)化發(fā)行人醫(yī)藥板塊的核心地位，進(jìn)一步擴(kuò)大醫(yī)藥板塊的收入規(guī)模，完善公司現(xiàn)有醫(yī)藥板塊的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售體系，增強(qiáng)公司在抗高血壓類藥物的產(chǎn)能，促進(jìn)公司醫(yī)藥板塊快速、健康的發(fā)展，確保了公司向“醫(yī)藥大健康”行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的實施。

(四)公司治理情況

本次非公開發(fā)行前，公司股本總額為 674，846，940 股。公司控股股東為國美控股集團(tuán)有限公司，實際控制人為黃光裕。截至 2016 年 12 月 31 日，國美控股集團(tuán)有限公司直接持有公司 165，111，795 股股份，占股本總額的 24.47%。

本次發(fā)行股票數(shù)量為 78，280，042 股，本次發(fā)行完成后發(fā)行人總股本為

753，126，982 股。本次發(fā)行完成后，國美控股集團(tuán)有限公司持有公司的股份為

209，213，228 股，占發(fā)行后總股本總額的 27.78%，控股股東國美控股集團(tuán)有限公

司仍保持控股地位，公司實際控制人仍為黃光裕，未發(fā)生變更。因此，本次發(fā)行不會導(dǎo)致發(fā)行人控制權(quán)發(fā)生變化。并且，通過本次非公開發(fā)行引入投資者，有利于公司治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步完善。

本次非公開發(fā)行后，公司仍然具有較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)，公司仍將保持其人員、資產(chǎn)、財務(wù)以及在采購、生產(chǎn)、銷售等各個方面的完整性和獨立性。

(五)高管人員結(jié)構(gòu)變動情況

本次非公開發(fā)行不會對公司的高管人員結(jié)構(gòu)造成直接影響，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員不會因本次發(fā)行而發(fā)生重大變化。

(六)關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭變動情況

本次非公開發(fā)行完成后，公司與控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系均沒有發(fā)生變化，也不會因此形成新的同業(yè)競爭或產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易。

第五節(jié) 財務(wù)會計信息及管理層討論與分析

一、近三年及一期主要財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)指標(biāo)

發(fā)行人2013年度和2014年度的合并及母公司財務(wù)報表由致同會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)進(jìn)行了審計，并均出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告，審計 報告文號分別為致同審字(2014)第 110ZA1435 號和致同審字(2015)第 110ZA3694號。發(fā)行人 2015 年度合并及母公司財務(wù)報表由中興華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)進(jìn)行了審計，并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告，審計報告文號為中興華審字(2016)第 BJ04-0183號。此外，發(fā)行人于 2016年 10月 29日公告了 2016

年第三季度報告(未經(jīng)審計)。

(一)合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

單位：萬元項目合并資產(chǎn)負(fù)債表

2016.9.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

資產(chǎn)總額 305，412.97 275，685.46 251，462.78 434，543.79

負(fù)債總額 201，785.49 189，855.54 182，240.62 371，005.30

少數(shù)股東權(quán)益 18，454.82 6，757.05 6，400.94 7，220.69

股東權(quán)益合計 103，627.49 85，829.92 69，222.16 63，538.48

(二)合并利潤表主要數(shù)據(jù)

單位：萬元項目合并利潤表

2016 年 1-9月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

營業(yè)收入 102，734.07 107，802.63 303，419.69 360，517.79

營業(yè)利潤 528.44 18，225.82 4，035.34 -17，660.53

利潤總額 2，694.42 16，916.45 3，930.29 -17，410.32

凈利潤 1，754.01 15，448.20 1，369.70 -21，052.89歸屬母公司股東的凈利潤

564.37 15，238.99 1，375.09 -19，693.01

(三)合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)

單位：萬元項目合并現(xiàn)金流量表

2016 年 1-9月 2015 年度 2014 年度 2013 年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

-12，810.00 -1，094.59 -39，131.07 49，742.27投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

-21，985.88 26，863.44 -9，602.03 -2，325.74籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

24，102.77 -16，490.57 6，694.93 -11，064.44現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額

-10，693.11 9278.28 -42，038.17 36，352.09

(四)主要財務(wù)指標(biāo)

項目 2016.9.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流動比率 1.18 1.11 1.05 0.97

速動比率 0.61 0.55 0.42 0.69

資產(chǎn)負(fù)債率(母公司口徑) 72.80 73.47 82.35 81.01

項目 2016 年 1-9月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次) 1.73 2.34 3.15 2.40

存貨周轉(zhuǎn)率(次) 0.62 0.61 2.43 2.77

每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額(元) -0.19 -0.02 -0.58 0.74

每股凈現(xiàn)金流量(元) -0.16 0.14 -0.62 0.54扣除非經(jīng)常性損益前每股收益

(元)

基本 -0.0084 0.2258 0.0204 -0.2918

稀釋 -0.0084 0.2258 0.0204 -0.2918扣除非經(jīng)常性損益前加權(quán)平均凈

資產(chǎn)收益率(%)

0.69 21.48 2.31 -29.74扣除非經(jīng)常性損益后每股收益

(元)

基本 -0.0190 -0.0774 -0.0741 -0.3089

稀釋 -0.0190 -0.0774 -0.0741 -0.3089扣除非經(jīng)常性損益后加權(quán)平均凈

資產(chǎn)收益率(%)

-1.56 -7.37 -8.39 -31.48

(五)本次發(fā)行前后公司主要財務(wù)指標(biāo)變動情況

本次非公開發(fā)行股份共計 78，280，042股，發(fā)行后總股本共計 753，126，982股。

以 2016年第三季度和 2015年度的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)模擬計算，公司本次發(fā)行前后

每股凈資產(chǎn)及每股收益如下：

項目

發(fā)行前 發(fā)行后

2016 年 9 月 30

日/2016年 1-9月

2015 年 12 月 31

日/2015 年

2016年 9月 30日

/2016年 1-9月

2015 年 12 月

31 日/2015 年

每股凈資產(chǎn)(元) 1.26 1.17 2.06 1.98

每股收益(元) 0.0084 0.2258 0.0075 0.2023

注：發(fā)行后每股凈資產(chǎn)分別按照 2015 年 12月 31日和 2016 年 9 月 30 歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)加上本次募集資金凈額除以本次發(fā)行后的總股本計算；發(fā)行后每股收益分別按

照 2015 年度和 2016 年 1-9 月歸屬于上市公司股東的凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算；上

述每股收益計算中 2015年度歸屬于上市公司股東的凈利潤采用發(fā)行人 2016 年 9 月 14 日發(fā)

布的《關(guān)于會計報表及部分附注內(nèi)容的更正公告 》(公告編號：2016-090)中調(diào)整后的歸屬

于上市公司股東的凈利潤；發(fā)行人調(diào)整 2015 年度歸屬于上市公司股東凈利潤的主要是由于

發(fā)行人出售子公司北京中關(guān)村開發(fā)建設(shè)股份有限公司，發(fā)行人合并范圍發(fā)生變化，為了保持

一致性，對未抵消的未分配利潤 1，514.67 萬元繼續(xù)做保留，對 2015 年原關(guān)聯(lián)交易中己銷售

的部分實現(xiàn)利潤，在合并利潤表中作轉(zhuǎn)回處理，具體原因詳見發(fā)行人 2016年 9 月 14 日發(fā)布的《關(guān)于會計報表及部分附注內(nèi)容的更正公告 》(公告編號：2016-090)。

二、近三年及一期財務(wù)狀況分析

(一)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

報告期各期末，公司資產(chǎn)構(gòu)成情況如下：

單位：萬元項目

2016.9.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31金額(萬元)比例

(%)金額(萬元)比例

(%)金額(萬元)比例

(%)金額(萬元)比例

(%)

流動資產(chǎn) 189，359.11 62.00 195，012.85 70.74 173，101.87 68.84 359，399.47 82.71

非流動資產(chǎn) 116，053.86 38.00 80，672.62 29.26 78，360.91 31.16 75，144.32 17.29

總資產(chǎn) 305，412.97 100.00 275，685.46 100.00 251，462.78 100.00 434，543.79 100.00

如上表所示，報告期內(nèi)，發(fā)行人的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例在 62%-83%之間，為發(fā)行人資產(chǎn)的主要組成部分。截至 2016 年 9 月 30 日，公司資產(chǎn)總額

305，412.97 萬元，相較 2015 年末保持平穩(wěn)增長。本次非公開發(fā)行實施之后，公司資產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。

(二)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

報告期各期末，公司負(fù)債構(gòu)成情況如下：

單位：萬元項目

2016.9.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31金額(萬元)比例

(%)金額(萬元)比例

(%)金額(萬元)比例

(%)金額(萬元)比例

(%)流動負(fù)債

160，130.89 79.36 176，661.87 93.05 164，171.23 90.08 368，659.95 99.37非流動負(fù)債

41，654.60 20.64 13，193.67 6.95 18，069.39 9.92 2，345.35 0.63

總負(fù)債 201，785.49 100.00 189，855.54 100.00 182，240.62 100.00 371，005.30 100.00報告期內(nèi)，發(fā)行人負(fù)債規(guī)模上在剝離中關(guān)村建設(shè)以后大為下降，流動負(fù)債比例上較為穩(wěn)定，始終保持在 79%以上，發(fā)行人面臨著較大的償債壓力。

(三)償債能力分析報告期內(nèi)，公司各項償債能力指標(biāo)如下：

財務(wù)指標(biāo)(時點指標(biāo)) 2016.9.30 2015.12.31 2014.12.31 2013.12.31

流動比率(倍) 1.18 1.11 1.05 0.97

速動比率(倍) 0.61 0.55 0.42 0.69

資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)

(%)

72.80 73.47 82.35 81.01

流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債

速動比率＝(流動資產(chǎn)－存貨)÷流動負(fù)債

資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)＝(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)×100%報告期內(nèi)，發(fā)行人流動比率及速動比率均相對較低，表明發(fā)行人短期償債能力偏弱，需進(jìn)一步增加股權(quán)融資來增強(qiáng)短期償債能力。

2013 年末、2014 年末、2015 年末和 2016 年第三季度末，發(fā)行人的資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)分別為 81.01%、82.35%、73.47%、72.80%，處于較高水平，在

一定程度上削弱了公司的抗風(fēng)險能力。有息債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，每年的利息支出在

6，800 萬元以上，進(jìn)一步債務(wù)融資的空間很小。本次非公開發(fā)行將為公司注入利

于長期穩(wěn)定發(fā)展的自有資金，能有效的降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率，公司的償債能力將得到大幅提高，優(yōu)化公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)，減少公司的利息支出負(fù)擔(dān)，提高公司的抗風(fēng)險能力，為公司未來的持續(xù)發(fā)展提供保障。

(四)資產(chǎn)管理能力分析

報告期內(nèi)發(fā)行人主要資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)如下表所示：

項目 2016 年 1-9月 2015 年度 2014 年度 2013 年度

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次) 1.73 2.34 3.15 2.40

存貨周轉(zhuǎn)率(次) 0.62 0.61 2.43 2.77

計算公式如下：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率