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破局生物醫藥企業融資難題 “金融超市”落地中關村生命科學園

日期:2017-10-18  來源: 經濟觀察網
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中關村(000931,股吧)發展集團科技金融超市將遍布發展集團的每一個科技園區、孵化器和創新中心,為入中關村生命科學園的企業提供一站式投融資

  由于創新走在市場和資本的前列,生物醫藥企業融資難題成為制約行業發展的難題。9月27日,中關村發展集團科技金融超市在中關村生命科學園落地,融合天使投資、風險投資、基金公司、投行等資本元素,力圖突破行業內創新型企業的融資難題。


生物醫藥行業的融資難題

  9月27日金融超市發布會上,代表園區孵化器做精品創業項目路演的企業——北京益序醫療科技有限公司(簡稱“益序醫療”)天使輪沒有進行融資,創業團隊自籌資金完成了最初的公司籌備和產品研發,目前正在與相關投資機構進行接洽,融資目標是3000萬元的A輪融資。

  “生物醫藥行業大部分初創項目是新領域、新技術、新突破,產品創新走在了資本和市場的前面。而大多數投資機構由于專業范疇所限,在沒有銷售數據和財務數據的支持下,很看看懂初創期項目的價值和前景,因此生物醫藥類中小企業的融資始終是個難題。”益序醫療市場總監王雯靜告訴記者。

  據移動信息化研究中心監測數據顯示:2017年第一季度醫療健康行業投融資事件共53起。單看行業數據,投資機構對醫療健康產業也并非那么冷淡,但放在第一季度全國投融資1789起這一總數面前,醫療健康行業僅占3%。

  針對上述投資機構對醫療大健康產業投資相對謹慎的情況,中關村生物醫療大健康產業金融超市相關負責人分析認為,大致有如下幾方面因素:第一,我國資本市場結構雖已逐步豐富,但與發達國家的產業成熟度相比略顯沉寂;其次,2015年以來,金融投資步入理智、成熟和慎重的狀態,生物醫療大健康類別中小企業普遍融資更加困難;第三,潛在可投資項目難覓、項目數據披露不足,投融資機構對其風險評估不夠準確、客觀;第四,生物醫療行業門檻較高,有技術前瞻性的投資人和機構嚴重缺乏,技術瓶頸和實際投資案例不足,導致投資機構寧愿不投也不想失敗的想法嚴重。

產業上游企業創新發展決定了行業風向標。創新型企業發展又受制于資金,同時政策性資金支持力度小,金融機構服務受其專業門檻和技術瓶頸限制,不敢貿然前行,這是當今生物醫療大健康產業的金融現狀。要解決生物醫藥行業整體發展問題,首先要突破行業內創新型企業的融資難題。

搭建醫療金融平臺

  “生命科學園投融資服務需求旺盛,僅2014-2016年間,共有55家入駐企業完成融資總額達249.80億元,但缺少統一的投融資服務平臺”,中關村生命園總經理王文禮認為,中關村發展集團生命科學園科技金融超市引入中關村發展集團科技金融板塊各機構和社會服務機構,滿足了園區企業對投融資和知識產權等領域的服務需求,為生物科技企業提供了金融、數據整合、資源配置等系列服務。

  “前一階段,我們也做過一系列為企業投融資服務的工作,但還不夠系統。之后,我們調研了一系列企業需求,根據這些需求,成立了中關村發展集團生命科學園科技金融超市。這也是中關村發展集團將科技金融板塊向園區推廣第一步。”王文禮談到科技金融超市思路的來源時稱。

  “圍繞國家創新驅動發展戰略,這幾年中關村生命科學園的上級單位——中關村發展集團的科技金融業務創新能力也逐步增強,形成了涵蓋股權基金、科技擔保、科技租賃、科技信貸、天使信貸等多元化的科技金融體系。但這些資源都不在各個園區。如果園區企業要去找這些資源,存在信息不對稱的情況,不容易找到。”為了解決這些問題,成立了科技金融超市。“將金融超市放到園區的孵化器里,就是說,所有入園入孵的企業就能夠最先接觸到這些機構,能夠看見科技金融超市。換句話,解決了企業對資金需求的路徑,企業可以選擇各個途徑的金融支,天使投、風投、并購基金,以及銀行、證券公司等。還包括一些列項目,如知識產權、科技租賃等一系列金融支持,也為中小型生物科技企業量身打造的科技服務內容。“

  據了解,科技金融超市聯合清華、北大及中科院等科研院所,新浪、北斗等領軍企業,紅杉資本、IDG等專業投資機構,共同發起設立各類基金96支,認繳總規模758.96億元人民幣。

  同時,發展集團債權服務體系擔保年新增規模超320億元,租賃年投放規模達30億元,小貸年新增信貸規模超25億元,領創金融則為科技企業提供無抵押無擔保的純信用貸款,北京知識產權公司為科技企業提供純知識產權質押融資。

資料顯示,截止目前,發展集團科技金融板塊已累計為超32000家(次)中小微企業提供金融支持超2760億元,支持了碧水源(300070,股吧)、魚躍醫療(002223,股吧)、桑德集團等近750家上市企業或新三板掛牌企業。

組團對沖風險

  生物醫藥行業的特點是風險比較高、研發周期長,那對金融機構來講,如何對沖風險?

  “我們在科技金融超市建設中,設計了一個風險組團。”王文禮給記者介紹了風險組團的模式:“比如天使投資,天使投資能夠承受投資項目的失敗。加入天使投了兩個項目,成一個敗一個,或者兩個項目都失敗,這種情況正常。可能別人在看不清前景的情況下,天使投資會選擇進入。天使投資也不會追加投資到企業成熟階段,可能在在第一輪或者A、B輪就退出了。”

  “之后到風投階段,相對天使風險小。風投有自己應承擔的風險也比較清楚。在這之后,企業可能到了比較成熟的階段,基金公司可能會選擇介入,此時相對風險就更;等企業到可以到銀行進行融資的階段,銀行可承擔的風險就更小了。”王文禮分析稱。

  “所以,這個平臺盡量將風險從各個階段都控制在各方可承受的范圍內。建設這一系列較為完整的金融服務鏈就是希望園區的企業能夠找到符合自身需求的產品。”王文禮說。

  建設銀行(601939,股吧)中關村分行也跟中關村科技園有密切的合作,建行中關村分行行長欒文生表示,在科技金融超市的建設運營中,“建設銀行北京中關村分行作為銀行類金融機構,將全力配合中關村發展集團及各家機構,發揮資金與金融服務優勢,促進創新創業金融生態體系的建設發展,為中關村示范區中小微企業提供全方位創業金融服務支持,激發中小微企業的創新創業活力。”

  王文禮認為,早期科技創新企業具有高風險的基本特征,除了需要通過資本為其注入發展的血液,還需要通過政策支持和產業增值服務為其成長助推加速。

  科技金融超市圍繞專業園區不同行業領域科技企業的需求,聯合投資、銀行、保險等金融機構,為科技企業提供金融服務;聯合財稅法務、管理培訓、市場推廣等服務機構,為科技企業提供增值服務;聯合北京市涉及科技企業政策支持的相關委辦局,為科技企業提供政策咨詢等服務。

  “中關村生命科學園生命園要推動各類要素的聚集,在以后的發展中,金融超市的目的就是要及時地服務新產業。”王文禮說。

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