“調(diào)結(jié)構(gòu)”主旋律下，節(jié)能減排逐漸成為各行業(yè)工作重心，領(lǐng)銜七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之首的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)更是被政府注入高達數(shù)萬億元投資，為龐大的產(chǎn)業(yè)注入強勁動力，A股市場上的節(jié)能環(huán)保板塊隨之聞風(fēng)起舞。今年以來，在徐徐“政策風(fēng)”沐浴下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)已取得不俗的業(yè)績。繁星點點中，如何撥開絢爛外表，尋得真金？
節(jié)能須走出“概念化”
老徐：我這一年一直在盯節(jié)能環(huán)保板塊，按理說“節(jié)能”排在“環(huán)保”前面，節(jié)能的相關(guān)個股應(yīng)該更有潛力啊，可為啥卻鮮見表現(xiàn)不俗的標(biāo)的？
老劉：年初鬧電荒的時候，我也選了一些節(jié)能概念股，都是給高耗能企業(yè)提供高效節(jié)能電機的，本以為會來個大行情，但現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)這些股票一直表現(xiàn)平平，公司業(yè)績也差強人意。我起初也不明白為什么節(jié)能減排喊得這么響，卻喊不出這方面的“白馬股”來。
后來咨詢專業(yè)人士，人家一語點醒我：就目前來看，節(jié)能意味著降低能耗，而能耗統(tǒng)計目前在國內(nèi)還未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和評測手段，且各地還在被動接受國家分配的能耗降低指標(biāo)，這對于欲投身其中的企業(yè)來說，一來無法提供準(zhǔn)確衡量降低能耗水平的產(chǎn)品，二來也在觀望政策。從這個意義上來講，相關(guān)涉及節(jié)能概念的公司中，生產(chǎn)節(jié)能技術(shù)裝備的公司只能維持一定的市場規(guī)模，但目前被大肆炒作的合同能源管理業(yè)務(wù)公司就更偏概念了。
污水處理管網(wǎng)先受益
老劉：總體看來，還是環(huán)保產(chǎn)業(yè)更值得期待點。畢竟這個污水垃圾處理也在國內(nèi)發(fā)展多年，火電煙氣脫硫脫硝也有很多公司在做。目前，水、固廢垃圾和大氣污染治理三個方面，相關(guān)公司推向市場的技術(shù)五花八門，總想著選幾個既有潛力，又不那么概念的股票，最終選擇了目前手中的納川股份和偉星新材。我可是細(xì)看過各路媒體披露的“十二五”規(guī)劃，總結(jié)是：環(huán)保三大塊，大頭看污水處理。污水處理前景好，管網(wǎng)先行少不了。
老徐：我覺得你總結(jié)的挺實用。環(huán)保部已在其制定的《“十二五”主要污染物總量控制規(guī)劃編制技術(shù)指南(征求意見稿)》中提出，“十二五”新建配套管網(wǎng)16萬公里以上，使現(xiàn)有污水處理設(shè)施的平均負(fù)荷率提高到80%以上。而過去5年新建管網(wǎng)只有約8萬公里左右，負(fù)荷率還不到65%。
另外，財政部也在今年8月下?lián)?/span>2011年中央預(yù)算內(nèi)基建支出預(yù)算43.9億元，專項用于河北、浙江、四川、青海等30個省(區(qū)、市)城鎮(zhèn)污水垃圾處理設(shè)施及污水管網(wǎng)建設(shè)項目。因此，如果要說污水處理的市場前景，管網(wǎng)建設(shè)應(yīng)重點關(guān)注，這領(lǐng)域的公司也將率先受益。
老劉：另外，今年國家把“治水”提上重要議事日程，提出要建“史上最嚴(yán)的水資源管理制度”，我起初以為是喊口號。后來慢慢發(fā)現(xiàn)，最近一系列政策措施的出臺落地，其中提出到2015年水質(zhì)達標(biāo)率要比目前提高很多。看來這不只是口號，國家要下狠心治水了。
所以順著這一點，聯(lián)系水處理目前市場的狀況，我覺得，按照傳統(tǒng)的水處理技術(shù)，根本無法實現(xiàn)政策提出的水質(zhì)達標(biāo)率，污水處理新技術(shù)的市場需求肯定很大。這不，最近我發(fā)現(xiàn)有一個碧水源公司，其大力推廣的生物膜反應(yīng)處理技術(shù)目前已被越來越多的地方市政部門接受，公司今年市場拓展很快。前三季度凈利潤同比增長近30%，股票年內(nèi)最大漲幅也達到47.55%，潛力無窮。
垃圾焚燒發(fā)電更靠譜
老劉：這兩天看報道說固廢垃圾處理“十二五”要投2600億來發(fā)展，我覺得挺誘人。你想啊，你家每天倒出的垃圾，進入垃圾處理廠，能創(chuàng)造出這么大的市場空間，還能搞出個產(chǎn)業(yè)來。所以，我這兩天好好搜羅了下這方面的材料。
老徐：有啥收獲？
老劉：我覺得，垃圾處理產(chǎn)業(yè)化確實不是忽悠。你知道嗎？你每天倒出的垃圾，進入垃圾回收廠后，都有專業(yè)的公司處理后拉出去填埋了。這樣的公司在國內(nèi)很多，而且有些還是上市公司。我覺得，這樣的公司收入應(yīng)該比較穩(wěn)定，因為資源供應(yīng)充足，成本投入也不大，而且能從政府手中獲得穩(wěn)定處理收益。
老徐：光處理完填埋能有多大收益啊？
老劉：你別急，光做填埋當(dāng)然收入不佳，很多公司也沒把這項當(dāng)作主營業(yè)務(wù)。但垃圾處理“十二五”規(guī)劃提到了，未來5年，垃圾焚燒將取代填埋成為主流。專業(yè)角度講，叫垃圾焚燒發(fā)電或供熱，這樣一來，市場空間就要廣多了。焚燒發(fā)電，不光能獲得垃圾處理收入，而且能通過出售發(fā)電量獲得額外收入。
專業(yè)人士告訴我，從長遠(yuǎn)趨勢來看，垃圾焚燒供熱及發(fā)電最靠譜。且目前市場占比在15%-20%之間，提升空間巨大。具體細(xì)分市場上，焚燒設(shè)備仍然是首先受益的子領(lǐng)域。從長遠(yuǎn)看，垃圾發(fā)電運營將走得更遠(yuǎn)。
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