今年以來(lái)，在貨幣政策趨緊、銀行信貸緊缺的背景下，部分地區(qū)民間借貸市場(chǎng)風(fēng)生水起，亂象叢生。
不可否認(rèn)，在中小企業(yè)融資難和居民投資渠道匱乏的情況下，由市場(chǎng)自發(fā)形成的民間借貸，在舒緩中小企業(yè)“錢荒”和拓寬居民投資渠道方面，有其積極的意義。但由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管和成熟的風(fēng)控體系，民間借貸猶如“脫韁的野馬”，其潛在風(fēng)險(xiǎn)正日益凸顯。有關(guān)專家認(rèn)為，正視這些風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)的防范措施，已極為迫切。
民間借貸問(wèn)題頻現(xiàn)
在河南，近期一家名為“盛歸來(lái)”的投資擔(dān)保有限公司資金鏈告急，這也是繼今年3月某擔(dān)保公司1.2億元客戶資金離奇“蒸發(fā)”后，又一件在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生影響巨大的民間借貸案例。
據(jù)了解，“盛歸來(lái)”成立于2008年10月，業(yè)務(wù)范圍包括“擔(dān)保、對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的投資、咨詢服務(wù)”。然而在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，該公司以18%年息為誘餌，與數(shù)千投資者簽訂“理財(cái)合同”，而實(shí)則是為該公司旗下房產(chǎn)項(xiàng)目融資輸血。
隨著房地產(chǎn)項(xiàng)目的擱淺，4000多名“投資人”的4億多元資金一時(shí)面臨“血本無(wú)歸”的風(fēng)險(xiǎn)。所幸的是，洛陽(yáng)市政府于日前發(fā)布公告稱，已通過(guò)對(duì)該房地產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，將轉(zhuǎn)讓所得的3.5億元用于支付上述投資人的損失，并有望在“十一”前完成兌付工作。
無(wú)獨(dú)有偶，內(nèi)蒙古民間借貸案近來(lái)也頻頻發(fā)生。
去年中秋，鄂爾多斯凱信至誠(chéng)商貿(mào)有限公司董事長(zhǎng)石小紅案發(fā)，他曾以2.5%至4.5%不等的月利率，累計(jì)吸收民間資金7.4億多元，涉及三百余人。今年4月，因無(wú)法償還巨額融資和利息，惠龍商貿(mào)有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)金利斌自焚，至案發(fā)，其非法吸收公眾存款總計(jì)22．25億元，涉及上千人。
事實(shí)上，上述民間借貸案例，只是當(dāng)前民間借貸亂象的一個(gè)縮影。近年來(lái)，民間借貸正在從東部沿海擴(kuò)展到河南、內(nèi)蒙古等欠發(fā)達(dá)地區(qū)，波及更多普通家庭，一些地方甚至出現(xiàn)“全民放貸”之勢(shì)。
房地產(chǎn)或成風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)火索
相比目前銀行貸款5%-8%的年貸款利率，當(dāng)前鄂爾多斯一帶的民間借貸市場(chǎng)年貸款利率一般在20%以上，一些地下錢莊甚至高達(dá)40%。哪些企業(yè)和行業(yè)在“飲鴆止渴”，承擔(dān)遠(yuǎn)高于銀行利率數(shù)倍的“高利貸”？
實(shí)際上，目前鄂爾多斯的民間借貸主要投放在房地產(chǎn)和煤炭領(lǐng)域。鄂爾多斯一家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)負(fù)責(zé)人稱，他們除在銀行有一部分貸款外，絕大多數(shù)資金來(lái)自于民間借貸，如果年底房地產(chǎn)市場(chǎng)還沒(méi)有出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，則必須以降價(jià)銷售樓盤來(lái)回收資金，因?yàn)閬?lái)自民間借貸的資金成本太高，拖不起。
盡管如此，仍讓出借方對(duì)收回貸款心存疑慮。當(dāng)?shù)匾患倚☆~貸款公司負(fù)責(zé)人稱，他們85%的客戶集中在房地產(chǎn)行業(yè)，如果這些客戶不能如期收回資金，那么他們的還款就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。
據(jù)記者了解，在河南，很多擔(dān)保公司都由房地產(chǎn)公司實(shí)際控制，房地產(chǎn)公司把擔(dān)保公司吸收到的民間資金直接用于關(guān)聯(lián)的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，一旦房地產(chǎn)項(xiàng)目資金鏈斷裂，必然危及眾多投資人。
溫州市金融辦一位人士也向記者證實(shí)，當(dāng)?shù)匕l(fā)生的部分企業(yè)融資鏈條斷裂乃至跑路的事，一般都是在經(jīng)營(yíng)方向上出了問(wèn)題，其實(shí)，只要是一直踏踏實(shí)實(shí)做實(shí)業(yè)的，資金并沒(méi)那么緊，出事的企業(yè)不少是把精力大量投入房地產(chǎn)、買礦以及民間融資活動(dòng)。
在國(guó)家實(shí)施房地產(chǎn)調(diào)控的背景下，前些年累積的房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有所顯現(xiàn)。隨著風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步暴露，民間借貸不僅面臨房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的貸款回收風(fēng)險(xiǎn)，而且其他以土地和房地產(chǎn)作為抵押的貸款，也可能面臨抵押金縮水的風(fēng)險(xiǎn)。
亟待疏導(dǎo)規(guī)范
“兩年前，我身邊的人都不知道投資擔(dān)保公司是做什么的，但現(xiàn)在周圍的人都知道了，并有不少人愿意拿出存在銀行的錢投進(jìn)去。”鄭州市一位業(yè)內(nèi)人士表示。
近年來(lái)，河南一些投資擔(dān)保公司的廣告，開(kāi)始把目標(biāo)直接對(duì)準(zhǔn)白領(lǐng)群體。
央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月人民幣存款減少6687億元，同比少增8166億元，其中住戶存款減少6656億元。業(yè)內(nèi)人士分析，在銀行存款實(shí)際利率為負(fù)的情況下，很多儲(chǔ)戶更傾向于當(dāng)前火爆的民間借貸市場(chǎng)，與此同時(shí)，大量中小企業(yè)不得不求助于民間借貸來(lái)緩解資金饑渴。
可以說(shuō)，民間借貸為資金供給和需求雙方架起了一座橋梁，在為中小企業(yè)帶來(lái)了滾動(dòng)資金的同時(shí)，也解決了當(dāng)?shù)馗挥噘Y金的資產(chǎn)保值增值難題。
然而，由于當(dāng)前民間借貸機(jī)構(gòu)大多處于監(jiān)管的灰色地帶，其自身也不具備銀行業(yè)成熟的風(fēng)控體系，同時(shí)，民間借貸行為大多缺少正規(guī)合同，往往以借條協(xié)議、口頭協(xié)議為主，使得借貸風(fēng)險(xiǎn)日益變大。
“當(dāng)前我國(guó)民間信貸比較活躍，在一定程度上緩解了部分中小企業(yè)的融資困難，但同時(shí)也潛藏著不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。”針對(duì)當(dāng)前民間借貸種種現(xiàn)象，中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司副司長(zhǎng)吳顯亭指出。
在他看來(lái)，規(guī)范民間借貸市場(chǎng)，一方面要積極疏導(dǎo)，包括推進(jìn)利率市場(chǎng)化，完善管理制度，使規(guī)范的民間借貸“陽(yáng)光化”；另一方面，對(duì)于違法犯罪金融活動(dòng)，則要堅(jiān)決打擊。這樣才能在有效防范民間借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)的前提下，發(fā)揮好民間借貸在服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展中的積極作用。
不過(guò)，對(duì)于民間借貸的監(jiān)管，鄂爾多斯金融辦主任孫建平也流露出一些困惑，比如民間借貸的利率水平是否應(yīng)視市場(chǎng)供求關(guān)系而定，而不是刻板地局限于基準(zhǔn)利率的4倍以內(nèi)，這些都值得相關(guān)部門探討。
有關(guān)專家認(rèn)為，對(duì)于近期暴露的民間借貸亂象，需要放在更大范圍、更為宏觀的層面上加以研究和規(guī)范。而如何正視民間借貸的利弊，并有效疏導(dǎo)社會(huì)資金供求——在讓居民資金得到合理回報(bào)的同時(shí)，也讓中小企業(yè)資金需求得到滿足，也是未來(lái)我國(guó)金融體系改革的關(guān)鍵所在。
“我國(guó)融資市場(chǎng)一直處于雙軌制狀態(tài)，體制外的企業(yè)融資成本一直很高，而體制內(nèi)的企業(yè)則享受著基準(zhǔn)利率的融資成本。為改變這種狀況，加快利率市場(chǎng)化改革刻不容緩。”中國(guó)社科院中國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中心主任劉煜輝稱。
債主恐慌情緒已影響到企業(yè)運(yùn)作
民間借貸鏈條的脆弱已經(jīng)到了人所共知的地步，進(jìn)入9月，前后出現(xiàn)了十幾宗浙江老板跑路的案例，且大多集中在溫州。用溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文的話來(lái)說(shuō)，溫州的民間借貸已經(jīng)危機(jī)四伏。
事實(shí)上，全民放貸的風(fēng)潮已經(jīng)讓溫州產(chǎn)業(yè)空心化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，民間資金鏈問(wèn)題的暴露，由一開(kāi)始的個(gè)別企業(yè)債臺(tái)高筑無(wú)力償債，蔓延到多個(gè)勞動(dòng)密集型行業(yè)。而案例頻發(fā)，已經(jīng)觸動(dòng)債主們脆弱的神經(jīng)。
利率不斷攀升
來(lái)自人民銀行溫州中心支行的民間借貸利率監(jiān)測(cè)顯示，目前，溫州民間借貸利率已經(jīng)超過(guò)歷史最高值，一般月息為2-6分，也有超過(guò)1角，高至1角5分的。如此放貸水平，相當(dāng)于年化收益率高達(dá)180%。
人民銀行溫州中心支行在二季度調(diào)查報(bào)告中稱，民間借貸首次超過(guò)房地產(chǎn)、股票、基金等投資方式，成為溫州人眼中“最合算的投資方式”。目前，溫州有89%的家庭個(gè)人、59.67%的企業(yè)參與民間借貸，民間借貸規(guī)模高達(dá)1100億元。
民間借貸的瘋狂，源于持續(xù)的緊縮貨幣政策已嚴(yán)重制約企業(yè)的正常融資需求，特別是中小企業(yè)，本就深陷融資難困境之中，此時(shí)更是雪上加霜。根據(jù)測(cè)算，大多數(shù)中小企業(yè)的年毛利潤(rùn)率在10%以下，根本無(wú)法承擔(dān)如此之高的民間借貸利率。之所以有企業(yè)鋌而走險(xiǎn)，也是在短期內(nèi)維持生產(chǎn)的情況下博弈政策環(huán)境的轉(zhuǎn)變。
然而，緊縮政策尚在執(zhí)行中，民間借貸利率卻已一路高歌，到了企業(yè)無(wú)法承受之重的地步。
擠兌放大“多米諾骨牌”
細(xì)數(shù)近期被曝的浙江老板跑路事件，并非每個(gè)案例都是企業(yè)主蓄意出走。就拿溫州寶康案（溫州寶康不銹鋼制品有限公司董事長(zhǎng)吳保忠失蹤案）來(lái)說(shuō)，老板吳保忠在失蹤一個(gè)星期后，又回到公司處理債務(wù)及員工拖欠工資事宜，表明其并非有意出逃，而更可能是臨時(shí)被逼。
周德文對(duì)此深有感觸。他說(shuō)，寶康事件的發(fā)生很大的原因是因?yàn)閿D兌，“雖然高回報(bào)吸引了大批資金進(jìn)入民間融資市場(chǎng)，即便是現(xiàn)在仍然有很多資金掮客在給企業(yè)和上家穿針引線，但是現(xiàn)在的時(shí)局和上半年已經(jīng)大不相同。”
頻頻曝光的企業(yè)主跑路事件已經(jīng)將債主們的神經(jīng)繃到了極限，一有風(fēng)吹草動(dòng)，債主直接就是“搬了能搬的再說(shuō)”。“現(xiàn)在中小企業(yè)的問(wèn)題是很多，也很大。特別是借了巨資在運(yùn)作的企業(yè)，隨時(shí)有可能崩盤。但是，確實(shí)大多數(shù)企業(yè)還沒(méi)到崩盤的時(shí)候，債主們的恐慌情緒已經(jīng)影響到企業(yè)的運(yùn)作，有一個(gè)提出提前撤資就能引來(lái)一大片，這不僅讓風(fēng)險(xiǎn)提前暴露，也在很大程度上放大了風(fēng)險(xiǎn)。”一監(jiān)管部門人士這樣說(shuō)。
溫州銀監(jiān)分局要求 信貸投放進(jìn)一步向小企業(yè)傾斜
近日，溫州信泰集團(tuán)老板、“眼鏡大王”胡福林突然失蹤，再次讓公眾的目光轉(zhuǎn)向民間借貸市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)的溫州。實(shí)際上，今年4月以來(lái)，已有多位溫州知名企業(yè)主因?yàn)橘Y金方面出問(wèn)題而出走“避風(fēng)頭”。為此，近日溫州銀監(jiān)分局要求下轄的銀行，在信貸投放上進(jìn)一步向小企業(yè)傾斜，確保信貸資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。溫州48家擔(dān)保公司也倡議與企業(yè)共渡難關(guān)，為企業(yè)提供貸款擔(dān)保服務(wù)，并適當(dāng)減低保費(fèi)。
根據(jù)人民銀行溫州支行的有關(guān)報(bào)告，溫州89%的家庭個(gè)人以及59.67%的企業(yè)參與民間借貸，資金規(guī)模在1100億元左右。溫州擔(dān)保行業(yè)資深人士告訴記者，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、個(gè)人相互擔(dān)保、資金拆借的情況十分普遍，往往一個(gè)倒下的企業(yè)背后可能有三家或更多的企業(yè)因?yàn)槠鋼?dān)保而“陪綁”。
今年以來(lái)，隨著銀行信貸逐步收緊，民間借貸市場(chǎng)更趨活躍，民間借貸利率水平不斷攀高，從而吸引了更多企業(yè)和個(gè)人將資金投入其中。有關(guān)部門的報(bào)告稱，在當(dāng)前的穩(wěn)健貨幣政策下，社會(huì)資金總體趨緊，短期墊資需求增加。社會(huì)資金拆借鏈條延長(zhǎng)，轉(zhuǎn)手環(huán)節(jié)變多，“空轉(zhuǎn)”而沒(méi)有進(jìn)入實(shí)質(zhì)領(lǐng)域的民間借貸資金有所增加。當(dāng)前融資性中介市場(chǎng)的資金鏈脆弱性日益上升。
溫州市中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，諸多亂象背后的主要癥結(jié)仍是中小企業(yè)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資難度較大。
記者了解到，溫州銀監(jiān)分局9月26日召集轄內(nèi)銀行業(yè)主要負(fù)責(zé)人舉行會(huì)議，就加大金融支持力度和強(qiáng)化企業(yè)金融服務(wù)提出監(jiān)管要求。
溫州銀監(jiān)分局局長(zhǎng)張有榮在會(huì)上要求，銀行應(yīng)將信貸資金進(jìn)一步向小企業(yè)傾斜，確保信貸資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)誠(chéng)信守法、產(chǎn)品市場(chǎng)前景好、盈利能力強(qiáng)但資金暫時(shí)困難的企業(yè)，應(yīng)積極加強(qiáng)銀企溝通，努力幫助企業(yè)解決資金困難。溫州市金融辦主任張震宇表示，銀行應(yīng)主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，對(duì)中小企業(yè)做好降息讓利，使企業(yè)主的心“定”下來(lái)。尤其是對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策要求，發(fā)展前景較好、信用較好但暫時(shí)有困難的企業(yè)，貸款利率盡量少上浮或不上浮。對(duì)出現(xiàn)暫時(shí)流動(dòng)性困難的企業(yè)不能簡(jiǎn)單停貸或收貸，應(yīng)加強(qiáng)同業(yè)合作、統(tǒng)一行動(dòng)，幫助企業(yè)樹(shù)立應(yīng)對(duì)危機(jī)的信心，通過(guò)加強(qiáng)管理、貸款重組等適當(dāng)方式幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。
同日，溫州市48家融資性擔(dān)保公司也發(fā)出倡議，呼吁承擔(dān)起企業(yè)和銀行之間的進(jìn)入緩沖帶和紐帶的行業(yè)角色，為有融資困難的企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)并適當(dāng)減低保費(fèi)。
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