在3月20日國(guó)務(wù)院同意支持中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)后，業(yè)內(nèi)人士表示，在加強(qiáng)自主創(chuàng)新和應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的雙重背景下，為了滿足創(chuàng)新型企業(yè)多元化的融資需求，未來(lái)中關(guān)村乃至全國(guó)有必要形成直接、間接融資結(jié)合，場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外市場(chǎng)并舉的多層次科技企業(yè)金融支持體系，使創(chuàng)新金融、科技金融成為創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展新的推動(dòng)力。
創(chuàng)新型企業(yè)需要多元化融資
“不建立與創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)相適應(yīng)的金融體系，創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)很難得到快速發(fā)展。”北京市社會(huì)科學(xué)院中關(guān)村發(fā)展研究中心主任趙弘表示，目前我國(guó)創(chuàng)新型企業(yè)普遍面臨融資難題。大部分創(chuàng)新型企業(yè)資金實(shí)力有限，資金渠道不暢，技術(shù)創(chuàng)新的經(jīng)費(fèi)難以得到保證。
同時(shí)，創(chuàng)新型中小企業(yè)雖然多數(shù)熱衷于搞自主創(chuàng)新，但技術(shù)積累不足，創(chuàng)新對(duì)外依賴度高，對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響力有限，沒(méi)有形成真正具有國(guó)際影響力的品牌。此外，創(chuàng)新型中小中關(guān)村民企技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)大，影響并制約了技術(shù)創(chuàng)新的積極性。
趙弘認(rèn)為，銀行等金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)貸款評(píng)價(jià)體系按照給成熟工業(yè)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制進(jìn)行管理，以抵、質(zhì)押物變現(xiàn)能力作為衡量貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新型企業(yè)難以滿足要求，這是其融資難問(wèn)題產(chǎn)生的根源。
而另一方面，有關(guān)創(chuàng)業(yè)資本政策的滯后是目前中小企業(yè)融資難的重要障礙之一。北京中關(guān)村企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)、北京中關(guān)村科技擔(dān)保有限公司副總經(jīng)理秦愷在接受采訪時(shí)指出，中關(guān)村有30多家國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資商家，但真正支持中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資還很少，很多創(chuàng)業(yè)投資或風(fēng)險(xiǎn)投資，都希望短期有回報(bào)，這不利于中小企業(yè)的融資。
搭建綜合業(yè)務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)
為了滿足創(chuàng)新型企業(yè)多元化的有效融資需求，中關(guān)村科技園區(qū)充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，率先開(kāi)展創(chuàng)新型中小企業(yè)信用貸款試點(diǎn)，加強(qiáng)信用體系建設(shè)，通過(guò)搭建科技擔(dān)保服務(wù)平臺(tái)和設(shè)立重點(diǎn)企業(yè)擔(dān)保貸款綠色通道等途徑，以信用促融資。
3月28日，北京市市委常委趙鳳桐表示，針對(duì)目前科技金融體系中存在的問(wèn)題和創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期企業(yè)的特點(diǎn)和需求，北京市決定設(shè)立中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融集團(tuán)、中關(guān)村小額貸款公司，鼓勵(lì)商業(yè)銀行設(shè)立專門(mén)為科技企業(yè)服務(wù)的分支機(jī)構(gòu)。
“中關(guān)村正在探索搭建綜合業(yè)務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)，促使優(yōu)質(zhì)資源和要素向有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)集中，使有競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展需求通過(guò)政府推動(dòng)和市場(chǎng)牽引得到高效滿足。”中關(guān)村園區(qū)管委會(huì)投融資處負(fù)責(zé)人表示，該平臺(tái)在中關(guān)村科技金融創(chuàng)新實(shí)踐的基礎(chǔ)上，凝聚整合為中關(guān)村創(chuàng)業(yè)企業(yè)服務(wù)的擔(dān)保、創(chuàng)業(yè)投資、商業(yè)銀行及相關(guān)金融資源的創(chuàng)業(yè)金融服務(wù)業(yè)務(wù)，以提高公共財(cái)政資金在促進(jìn)自主創(chuàng)新和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的金融服務(wù)效率。
此外，中關(guān)村還將探索研究科技銀行方案。據(jù)介紹，該方案將借鑒硅谷銀行經(jīng)驗(yàn)，采用市場(chǎng)化運(yùn)作模式和機(jī)制，為獲得創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)提供專業(yè)的金融服務(wù)。
新三板擴(kuò)容力促直接融資
《批復(fù)》明確指出，未來(lái)中關(guān)村科技園區(qū)將深化科技金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)，完善中關(guān)村科技園區(qū)范圍內(nèi)非上市公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)制度，建立多層次資本市場(chǎng)體系。
趙弘認(rèn)為，應(yīng)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需，以中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)為基礎(chǔ)的新三板擴(kuò)容正當(dāng)其時(shí)，應(yīng)該在全國(guó)范圍內(nèi)擴(kuò)大試點(diǎn)，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管下的全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)，解決更大范圍內(nèi)的非上市股份制企業(yè)的股權(quán)流通的問(wèn)題，滿足創(chuàng)新型企業(yè)的融資需求，并為并購(gòu)重組和風(fēng)險(xiǎn)資本提供有效的退出通道，推動(dòng)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)更好更快發(fā)展。
據(jù)介紹，在創(chuàng)業(yè)投資方面，中關(guān)村已通過(guò)探索有限合伙制、設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金、實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼政策和培育天使投資者隊(duì)伍等措施，使中關(guān)村成為國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資最活躍的區(qū)域。
在股權(quán)流動(dòng)和私募方面，此前經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中關(guān)村開(kāi)展了代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，以拓寬投資退出渠道，孵育科技型上市企業(yè)。截至目前，確定進(jìn)行試點(diǎn)的園區(qū)企業(yè)有78家，其中正在備案以及已掛牌企業(yè)51家，正在券商內(nèi)核和進(jìn)行盡職調(diào)查的27家。
此外，中關(guān)村科技園區(qū)整合各方面上市資源，率先開(kāi)展“科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)路線圖計(jì)劃”試點(diǎn)，積極促進(jìn)園區(qū)企業(yè)到境內(nèi)外證券市場(chǎng)上市融資。截至2008年底，園區(qū)上市公司總數(shù)達(dá)112家，其中境內(nèi)55家，境外57家，IPO總?cè)谫Y額超過(guò)1000億元人民幣。
“這意味著中關(guān)村企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)成果越來(lái)越多地得到資本市場(chǎng)的認(rèn)可，投資價(jià)值已經(jīng)引起了境內(nèi)外資本市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。”中關(guān)村園區(qū)管委會(huì)投融資處負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)中關(guān)村將多渠道提高創(chuàng)新型企業(yè)的直接融資比重，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展、企業(yè)改制上市和股權(quán)流動(dòng)，以促進(jìn)企業(yè)借助多層次資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)。
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