國務(wù)院力挺中關(guān)村建設(shè)全市科創(chuàng)中心 九股井噴

　中關(guān)村:定增加碼醫(yī)藥業(yè)務(wù)
中關(guān)村 000931
研究機構(gòu)：中信建投證券 分析師：楊揚 撰寫日期：2015-03-31
事件
公司擬以不低于8.57元/股價格,非公開發(fā)行股份不超過1.4億股,募集資金12億元,用于償還貸款及私募債、與軍科院毒物藥物研究所共建藥物代謝 平臺、鹽酸苯環(huán)壬酯和鹽酸納曲酮增加新適應(yīng)癥項目、收購山東華素少數(shù)股東權(quán)益、山東華素原料藥及固體口服制劑生產(chǎn)線建設(shè)、華素制藥品牌建設(shè)及補充流動資金 等項目。
簡評
控股股東股東大比例參與。公司控股股東國美控股集團承諾以現(xiàn)金方式參與認(rèn)購,金額為4億元,占募集總額的1/3,鎖定期為36個月。控股股東大比例參與定增,并主動鎖定36個月,體現(xiàn)了大股東對公司聚焦醫(yī)藥業(yè)務(wù)的堅定支持與信心。
15年大概率為業(yè)績拐點。公司繼剝離中關(guān)村建 設(shè)后,再次擬以不低于3.6億元價格出售中科霄云95%股權(quán)。中科霄云100%股權(quán)賬面價值僅為1.9億元,評估價值為3.4億元,預(yù)計交易完成后將給公 司帶來約1.7億元投資收益,同時為公司減少約380萬元虧損,公司2015年表觀業(yè)績將大幅改善。同時在定增項目償還貸款后,公司將減少近6億元欠款, 將大幅緩解公司的財務(wù)負(fù)擔(dān)。